Birkenstock está preparando su primera emisión de bonos en más de cinco años, con el objetivo de refinanciar su deuda vigente, y estudia además llevar a cabo nuevas recompras de acciones. 

El fabricante alemán de calzado planea captar 900 millones de euros (1040 millones de dólares) mediante la venta de bonos a siete años, rescatables a partir del tercer año, según una fuente con conocimiento del asunto que pidió no ser identificada. La empresa mantendrá una llamada con inversores sobre la operación este lunes y proseguirá con más reuniones hasta el martes.La emisión marca la primera operación de bonos de la compañía desde 2021, cuando recaudó 430 millones de euros mediante títulos con vencimiento en 2029, según datos recopilados por Bloomberg. Ese mismo año, Birkenstock fue adquirida por L Catterton, una firma de capital riesgo respaldada por LVMH, que posteriormente la sacó a bolsa en Wall Street en 2023.

Birkenstock, que diseña sandalias y zapatos de forma anatómica, así como cinturones, bolsos, somieres y colchones, decepcionó a los inversores el mes pasado al mantener sin cambios su previsión de beneficios para todo el año, después de que los aranceles estadounidenses y las oscilaciones de divisas presionaran sus resultados. Las ventas aumentaron un 14 % a tipo de cambio constante, hasta 618 millones de euros, en el trimestre que finalizó en marzo, mientras que el beneficio operativo cayó más de lo que esperaban los analistas. Una semana después, anunció una recompra acelerada de acciones por 250 millones de dólares para corregir lo que consideraba una desconexión entre el precio de sus títulos y su desempeño subyacente. Las acciones se han recuperado con fuerza desde entonces, lo que sitúa las ganancias en lo que va de año en torno al 19 %.En un documento presentado el lunes, la empresa señaló que podría destinar hasta 500 millones de dólares a recomprar más acciones, en función de las condiciones del mercado. Si la recompra no fuera viable, podría destinar esa cantidad "a refinanciar otro endeudamiento existente de Birkenstock y sus filiales o para fines corporativos generales". BNP Paribas SA y JPMorgan Chase & Co. actúan como colocadores de la emisión de bonos, que corre a cargo de Birkenstock Group BV & Co KG.